Ile zarobisz na obligacjach skarbowych
Wynik 10 000 zł zainwestowanych w obligacje z oferty na październik 2026, trzymanych do wykupu, po 19% podatku Belki. Dla obligacji indeksowanych pokazujemy dwa scenariusze inflacji.
| Obligacje | Czas | Inflacja 2,5% | Inflacja 4,1% |
|---|---|---|---|
| ROR (roczne) | 1 rok | 10 305 zł | 10 305 zł |
| DOR (2-letnie) | 2 lata | 10 633 zł | 10 633 zł |
| TOS (3-letnie) | 3 lata | 11 117 zł | 11 117 zł |
| COI (4-letnie) | 4 lata | 11 357 zł | 11 746 zł |
| EDO (10-letnie) | 10 lat | 14 581 zł | 16 440 zł |
| ROS (6-letnie rodzinne) | 6 lat | 12 499 zł | 13 335 zł |
| ROD (12-letnie rodzinne) | 12 lat | 16 530 zł | 19 177 zł |
Obligacje o stałym oprocentowaniu (TOS) i oparte na stopie NBP (ROR, DOR) dają ten sam wynik bez względu na inflację. W obligacjach indeksowanych (COI, EDO, ROS, ROD) wyższa inflacja oznacza wyższe odsetki od drugiego roku.
Jak liczymy
- Pierwszy okres ma oprocentowanie z bieżącej oferty, na przykład 5,35% w EDO.
- Kolejne okresy: TOS i OTS mają stałe oprocentowanie, ROR i DOR co miesiąc stopę referencyjną NBP plus marżę, a COI, EDO, ROS i ROD co roku inflację plus marżę.
- Odsetki w TOS, EDO, ROS i ROD są kapitalizowane co rok i wypłacane przy wykupie. W COI wypłacane co roku, w ROR i DOR co miesiąc.
- Podatek 19% od odsetek. Na IKE podatku nie ma.
- Wartość realna to wynik podzielony przez skumulowaną inflację, czyli ile Twoje pieniądze będą warte w dzisiejszych złotych.
Obligacje na IKE: ile zyskujesz
Przy 10 000 zł w EDO i inflacji 3% rocznie na zwykłym rachunku dostaniesz po 10 latach 15 138 zł. Na IKE, bez podatku Belki, 16 343 zł, czyli o 1 205 zł więcej. Warunek: wypłata z IKE po 60. roku życia. Jak działa IKE i gdzie je otworzyć, wyjaśniamy w przewodniku IKE: co to jest i jak działa.
Wszystkie rodzaje obligacji, zasady zakupu i wcześniejszego wykupu opisujemy w poradniku obligacje skarbowe: rodzaje, oprocentowanie i jak kupić.
Najczęściej zadawane pytania
Które obligacje skarbowe są najbardziej opłacalne?
Przy inflacji powyżej kilku procent najwięcej dają obligacje indeksowane: EDO (inflacja + 2,00 pkt proc.) i rodzinne ROD (inflacja + 2,50). Wymagają jednak trzymania przez 10 albo 12 lat. Na krótszy okres lepsze bywają TOS ze stałym oprocentowaniem albo ROR.
Jak liczony jest podatek od obligacji?
Od odsetek pobierany jest 19% podatku Belki, automatycznie w momencie wypłaty odsetek albo wykupu. Obligacje kupione na IKE są z podatku zwolnione, jeśli wypłacisz środki po 60. roku życia.
Co jeśli wypłacę pieniądze wcześniej?
Przy przedterminowym wykupie zapłacisz opłatę od każdej obligacji: od 0,50 zł (ROR) do 3,00 zł (EDO, ROD). W obligacjach TOS, EDO, ROS i ROD opłata nie może przekroczyć naliczonych odsetek, więc nie stracisz kapitału.
Jaka inflacja jest przyjęta w kalkulatorze?
Domyślnie 3% rocznie, ale możesz wpisać dowolną wartość. Oprocentowanie obligacji indeksowanych od drugiego roku to inflacja z okresu poprzedzającego plus stała marża. Przy ujemnej inflacji liczy się sama marża.
Czy oprocentowanie w kalkulatorze jest aktualne?
Kalkulator używa oferty Ministerstwa Finansów na październik 2026. Oprocentowanie pierwszego okresu zmienia się co miesiąc razem z nowymi seriami, a marże zmieniają się rzadko. Aktualizujemy je przy każdej nowej ofercie.
Źródła
- Obligacje skarbowe, Ministerstwo Finansów: oferta na październik 2026
- Stopy procentowe NBP: stopa referencyjna 3,75% od 5.03.2026